hakobiya さんの雑談室

昨日（３０日）６８５０円で売り建てしたものの６８５４円で約定したソフトバンクグループ（9984,ＳＢＧ）ですが、どうやら勘違いがあったことから３１日に６７５０円で買い埋めしました。３１日は金曜日なので株価は下がるだろうと思い、後場が始まってすぐに買い埋めしたものですが、予想したより株価は下がっており、現在のＳＢＧの株価は６５９７円ほどで、結果的には少し早めに買い埋めしてしまったようですが、自分的にはたった１００円幅ですが、金利と手数料分が出たので良かったと思っています。しかし、昨日のアメリカ株価の動きから考えると日本の株価も下がると推定されたことから、慌てて買い埋めすることはなかったのかもしれませんが、結果論でしょう。信用取引きをやっていることから、比較的短期で株を売買することはあるものの、流石に１日で清算したのは初めてです。

今回の信用売りは信用の売り建て株が１０００万株強もあり、買い建て株が８３０万株ほどであったことから、これらを考えて売り建てしたものですが、考慮した前提に大幅な思い違いがありました。ＳＢＧの毎日の出来高を２００万〜３００万株だと考え、その出来高に比較して信用建て株の株数が多いと考えたものですが、実際の出来高は２０００万〜３０００万株と一桁違っており、とんでもない勘違いでした。毎日の出来高が２０００万株もあれば信用取引きが１００万〜２００万株程度あったとしても株価への影響はそんなにないと思われます。従って、現在のＳＢＧの株価の動きは仕手化しているためではなく、どちらかというと自己株の買いの影響がありそうな気がします。もしそうであれば自己株の所得が終了すると思われる今期末頃までは、株価は比較的強いと推定します。

素人考えであることや、持ち株であることで希望的な観測も含まれていることから、実際の株価の動きがどうなるのか、責任は持てません。資金量の少ない零細投資家であることから、株価が６５００円以上もする株というのは売買にも必要以上に気を遣うため、どうしても思い切った形での信用取引きなど、気後れしてしまい、今回のように必要以上に早めに処理することになります。ＳＢＧという株は株価変動のかなり大きい株なので、短期勝負で上手くやれば収益も大きいのかもしれませんが、逆にそれだけリスクも高いことになります。幸いなことに今回の場合、金利分と手数料分のほかに食事代程度が出たことから、良かったと思うことにします。

自分の持ち株のメイン（？）であるソフトバンクグループ（ＳＢＧ、9984）ですが、思った以上に株価が上がっている（と思うが？）ことから、３０日に６８５０円で売り建てしてみました。純粋な（？）売り建てではなく、半分はヘッジ売りみたいなもので、持ち株の一部相当の株を売り建てしたものです。ＳＢＧという株は株価変動の大きい株で、コロナショック時の３月１９日の株価は２６１０円まで下がり、終値は２６８７円だったもので、この辺が今年の最安値となっています。その後は株価はジリジリと戻り、３月末には３７８８円、４月末には４６３３円、５月末には４８３２円となり、６月末の株価は５４５０円となっています。ＳＢＧという会社は投資会社ですが、常に資金不安が噂になる（？）会社で、今回のコロナショックにおいても投資先に不安があることから、外資系格付け会社が格付けを下げたことから、株が売られて株価が下がった気配があります。

その後に自己株の取得を発表したことから資金不足に拍車をかけるという見方もあり、どちらかというと仕手化しているような気配もあります。自分的には自己株の取得などを考えると、株価は５０００円から５５００円程度が適切と考えていましたが、株価は７月になっても上がり続け、２９日の終値は６７３９円となっています。半分仕手化しているような感じがすることから、信用建て株数を調べてみました。その結果、６月中旬頃から売り建て株はかなり増加しており、７月２４日には１０１３万株ほどとなっています。これに対して買い建て株は８３１万株ほどとなっており、１７０万株ほども売り建て株が多くなっており、これらは遠からず買い埋いめされるか現引きされるはずですが、株数から考えて現引きされるとは思えません。

７月になっても株価は上がり続けている感じで、６月末には５５４０円だった株価は現在６８００円ほどとなっており、１２％ほどの値上がりです。信用建て株の状況を見ていると買い建て株はこの値上がりで売り埋めされている気配があり、幾分減少気味です。売り建て株も幾分減少していますが、買い建て株の減少数の方が多いようで、この辺から考えると株価はまだ上昇するのかもしれませんが、様子見という感じで持ち株の一部をヘッジ気味に売り建てしてみたものです。売り建て株の増加傾向を見てみると、６月になって建て株数が増加しており、その頃より株価は１割以上値上がりしています。しかも株価はかなり強い状態であり、売り方にとってあまり良い状態ではないため、遠からず清算されると見ています。自分的には買い主体であることから、信用取引きでの売りはあまり上手くないことから、失敗するかもしれませんがその時は現渡しとして株を売ることになりそうです。

５月１３日に６４０円で買い建てした東邦チタニウム（5727）ですが、７月９日に６５５円で売り埋めしました。６月初旬には７８０円まで値上がりした東邦チタニウムですが、この調子だと８００円台まで株価は回復するだろうと欲張った（？）結果、売らずに持ち続けたものですが、結果的にはその頃が最高値ということでその後は株価が下がり、７００円を割って現在は６２０円ほどとなっています。結局、当面の株価は７００円台まで戻ることはないと考えて、損状態とならない株価で売ることとし、幸いなことに（？）７月９日に株価が６５０円台となったことから、大急ぎで売り埋めしたものです。２ヶ月弱ほどの買い建て期間でしたが、証券会社に手数料と金利を支払ったようなもので、少なくとも買値より高く売り埋め出来たことだけが良かったのかもしれません。

最も、現在の株式売買の手数料は従来と比較するとかなり安くなっているし、特に信用取引きの場合、証券会社は手数料よりどちらかというと金利で稼いでいるようなものなので、零細投資家の売買なんて、無視出来るのかもしれません。東邦チタニウムという会社は名前の通りチタンの製錬会社（と思うが？）で、航空機に使われるようですが、新型コロナの影響で旅行需要は大幅に落ちており、当然の結果として航空機の需要も落ち込み、これらは簡単に回復しそうにはないため、業績が簡単に回復するとは思えません。このため、株価もその分回復は遅れるはずなので、この時期に買い建てしたのは間違いだったのかもしれませんが、コロナショックからの回復期待だったことから、株価の動きもこんなものかもしれません。ボロ負けの双日を処理し、買い建てしていた東邦チタニウムも処理したことから当面の心配はなくなりました。

６月９日に２６５円で買い建てした双日（2768）でしたが、危惧した通りの最悪パターンという感じで、買い建てした日が最高値という感じで株価は下がりました。このまま持ち続けても株価が戻るとは思えないし、金利を払いつつ株価が下がるのを見ているのも癪なので、２６日に２４０円で売り埋めしました。２週間ほどで１割強の株価の下がりということで、仮に売り建てしていれば悪くない結果かもしれませんが、買い建てした自分の場合、馬鹿なことをやったもんだ、という感じです。自分的には評価損状態での売り埋めというのはなかなか思い切れず、ずるずると持ち続けた挙句、６ヶ月の期限まじかとなって売り埋めするということも多かったし、そうかといって現在の状況からは現引きするほどの余裕もなく、致し方なく売り埋めしたものです。

現在の株式市場の状況を見ていると、自分みたいな素人でも株価の上昇は感じられず、どちらかというと２段底という感じで株価が下がるように思えます。逆に言えばコロナショックからの株価の戻りが高すぎたという感じもするし、新型コロナウィルスによる感染も終息したわけではないし、報道されているアメリカやブラジルなどの状況を見ていると、第２波という感じではなく、まだ感染が拡大しているようにも見えます。ヨーロッパなどもクラスター的な感染が発生しているようだし、３密的な状態を避けるような対応がなされず、従来通りのパーティやお祭り騒ぎみたいなこともやられているようなので、感染が終息しそうな感じはしません。ある意味では新型コロナ対応のワクチンなどが開発されないと感染拡大は止まらないような気もします。

それにしても双日という株はどうしようもない感じで、コロナショックで他の株と同様に下がったにも係わらず、日経平均が大幅に反発してもほとんど株価は上がらず、底這いという感じです。配当金から考えると、株価はかなり安いようですが、株価の下げは業績に先行している可能性があることから、今期から減配される可能性もありそうです。双日という会社は総合商社（のはず？）なので、世界的に景気が悪くなると業績も落ちるはずなので、もしかしたら株価は業績に先行しているのかもしれません。現物株も持っている双日ですが、これだけ自分と相性（？）が悪いことから、株価上昇など期待せず、持ち株も全て売った方が良いような気もします。

６月９日に２６５円で買い建てした双日（2768）ですが、またやってしまったという感じで買い建てした途端、株価は下げとなりました。この株との相性（？）は悪く、買い建てした途端、株価が下がるというのは自分にとって良くあることです。我ながら馬鹿なことをやっているものだとは思うものの、株価の上がりが少ない分、株価が上がる余地があると考えてしまうことが多いものです。今回の場合、日経平均が１万３千円台を回復したことから、自分の相場観としてここまで来ると株価は大きく下げることはないだろうと考えて、株価の戻りが少なくて出遅れている株の株価も戻ると考えたものです。しかし、実際の株価の動きは日経平均の１万３千円台を天井とし、やれやれ売りなのか利益確定売りなのか分かりませんが株は売られ、日経平均も大幅下げとなり、１万２千円を割るほどとなりました。

当然のこととして双日の株価も下がりましたが、この株らしく（？）上げは少なく下げは大きくという感じで株価は下がり、１５日の終値は２３８円となりました。買い建てした時の株価と比較すると１割以上の下げで、結果としては買い建てするのではなく売り建てすべきという結果です。相場観を間違え株価の動きを読み間違えた上、銘柄まで間違えてしまえばこんな結果になるのも無理はありません。それでも本日（１６日）には他の株と同様に上がっていることから、株価は２５３円までも戻ったようですが、買い建てした株価には程遠い状態です。昨日までの株価の下げで大失敗となっていたみずほＦＧだけではなく、持ち株のほとんどがかなりの下げとなり、かなり厳しい状態となっていましたが、本日（１６日）の株価はかなりの上げとなっていることから、ある程度は戻りました。しかし、先週から今週にかけての株価の動きを見ていると、コロナショックの影響が終わったわけではなく、まだまだかなり変動するような気がします。

双日という株は１０年以上も前から保持していますが、景気が良くなっても株価が戻る気配もなく、他の株が上がる時には他の株より少な目に上がり、下がる時には他の株並みに下がるという感じで、ある意味では負け組に見えます。逆に言えばこんな株を長く持つものではなく、さっさと処分すべきだったようです。株価が下がると損切り出来ず、どうしても長く持つことになり、しかも追加で買うことも多いため、自分で傷を深めることとなり、最終的には諦めて損切することになります。双日も配当金としては悪くないため、かなり長い間保有しましたが、そろそろ諦めて売ってしまった方が良さそうです。新型コロナウィルスの感染については第２波という形で次の感染拡大があるとの話もあり、これらのことを考えると、もうしばらくは株価の変動は大きいのかもしれません。

何故か予想以上に強い株式市場ですが、日経平均も２万３千円台を回復し、自分の持ち株の株価もかなり上がったことでリスク許容度が上がっていることから、双日（2768）を９日に２６５円で買い建てしました。業績とかＰＥＲとかは関係なく、日経平均が２万３千円台まで戻ったにも係わらず、株価の戻りが悪い株という意味で買ったもので、ある種の出遅れ株というイメージです。３月中旬のコロナショックとも呼ばれた暴落からほとんどの株が２月頃の株価まで戻りつつあるにも係わらず、自分の持ち株でも戻りが悪い株があり、それらの株の株価も遠からず戻るだろうというかなりいい加減な見通しで買い建てしたものです。今回の株価の暴落でも持ち株はほとんど売らなかったことから直接的な痛手は受けず、精神的にはきつかったもののこれまでの株価の戻りで自分の評価額もほとんど暴落前まで戻りました。

また、暴落前の２月末に１５２円で買い建てし、暴落とともに株価が大幅に下がり、泣き泣き現引きしたみずほＦＧの株価も１４５円まで戻ってきたことから、大幅な損になる可能性も少なくなりました。また、リスクを取れずにほんの少しの株数しか買い建てしなかったケネディクスも、結果的に売りが早すぎたものの幾分の評価益となったし、５月１３日に６４０円で買い建てした東邦チタニウムの株価も現在は７５１円となっており、それなりの評価益となっています。これらのことから零細投資家ながらある程度のリスクが取れる状態となっており、今回、双日を買い建てしたものです。最も、双日という株は株価が下がる時はかなり短い期間で下がるものの、株価が上がる時はほんの少しだけという感じで、おまけに自分との相性（？）はかなり悪く、少し株価が上がって買い建てしてみるとその時が株価の天井ということも多く、嫌々現引きして塩漬けになるということも珍しくありません。

今回の場合、２月初旬の双日の株価は３５０円ほどだったにも係わらず、現在の株価は２６５円と７６％ほどでしかありません。コロナウィルスの感染の影響で世界の景気は悪くなり、商社の業績が上がらないという理由はあるにしても、他の株の株価の戻りを考えると、双日の株価ももう少し戻っても良いはずと考えたものです。自分的には３５０円まで戻るのは無理としても３００円台までは戻る可能性が高いと考えており、株価が１割上昇すれば良いと考えているものです。これまでは今回のように出遅れ株を買うようなことはありませんでしたが、ある意味では実験みたいなものです。株価が下がるという最悪の場合（？）でも、株価が２５０円を割るほどにはならないと考えていることから、ローリスクローリターンの買い建てのつもりですが、思惑通りに行くのかどうか、楽しみです。

コロナショックの影響がもう少し長引くと考えていた株式市場ですが、思っていたより早く株価は回復してきた結果、昨日（５月２６日）には日経平均が大幅高となり、２万１千円台を回復し、意外なことに本日も日経平均は値上がりしています。投資資金のほとんどを株として持っており、当然のことながら３月中旬の株価の下げで真っ青となり、どうなることかと思いつつ、持ち株は全てそのまま保持しましたが、株価上昇とともに評価額もほとんど戻ってきました。病気的な形で考えると、３月中旬にはＩＣＵに入るほどの状態だったものが現在は無事に退院し、リハビリもそろそろ終了といった状態でしょうか。２段底があるからまだ油断は出来ないという話もありますが、今回のコロナショックの場合、日本は勿論、アメリカやヨーロッパなどで外出制限などが行われ、経済活動がマヒしたことからその頃が底であるはずで、経済活動が再開されつつある現在、これ以上の悪化があるとは思えません。

勿論、新型コロナウィルスの感染拡大の第２波があることは予想されますが、すべての国で同時発生とはならないはずなので、個別的な問題で済むだろうと考えています。日経平均の底が３月１９日だったとすると、この時の日経平均の終値は１６５５２円ほどで、現在の日経平均は２１４２５円ほどとなっています。従って日経平均は３月１９日と比較すると２９％ほどのアップとなりますが、自分の持ち株で比較した場合、主力（？）のＳＢＧの株価は２６８７円から４７００円ほどとなっており、また、現在はサブメインともいうべきケネディクスは３２０円から５７６円と、こちらもＳＢＧと同程度の株価上昇となっています。逆に言えばメインとサブメインの持ち株が大幅に下がっていたことから、真っ青になるのも無理はなかったのでしょう。リーマンショックの時の株価の変動については２００７年頃に持ち株のかなりの部分を現金化していたことから大きな影響を受けた記憶はありませんが、東日本大震災時の株価変動と比較すると、自分にとっては今回の方が心理的な影響が大きかったと感じています。

その他の持ち株の株価を見ていると、パナソニックが７００円から９５０円ほどと日経平均並みの戻り、東邦チタニウムは３月１９日より１週間前の３月１３日の方が株価は低く、５４３円だったのが６６６円と２３％弱の株価上昇となっており、日経平均より株価の戻りは遅れています。逆に言えばもう１０％ほどは株価が戻るのかもしれませんが、現在は買い建てしていることから、７００円台までは戻ってほしいものです。株価の戻りが弱いのは双日とみずほＦＧで、双日は２３４円だった株価が未だに２５０円ほどと、７％ほどしかアップしていません。みずほＦＧも同様ですが、みずほＦＧの場合は３月１３日の株価１１２．５円に対し、現在は１３０円ほどと１６％ほどのアップとなっています。双日は商社株であり、経済の活発化には時間がかかるとの評価なのでしょうか。また、みずほＦＧは銀行株のため、今回の経済悪化に伴い不良債権が増加すると思われることから、業績的に影響が出るとの評価のようです。しかし、個人的な理由もってあって、みずほＦＧの株価が何とか１５０円台まで戻ってほしいものです。