hakobiya さんの雑談室

先日千代田化建（6366）を５１９円で売りましたが、この売却代金で野村ＨＤ（8604）を３０日に５９４．１円で買いました。信用買い建てではなく、現物株の買いですが、ＮＩＳＡ口座での買いです。千代田化建もＮＩＳＡ口座での売却で、売却代金はＮＩＳＡ口座に振り込まれると思っていましたが、何故か一般口座への振り込みとなっており、そのため２８日に買うつもりだった野村ＨＤですが、３０日となってしまい、おまけに５円ほども高値で買う羽目となってしまいました。野村ＨＤなどの株価の区切りですが、円単位ではなく１０銭単位というのも、迷惑なものです。大口投資家であれば円単位ではなく１０銭単位でもそれなりに良いのでしょうが、我々みたいな零細投資家にとって迷惑以外の何者でもありません。東証が個人投資家などは相手にしないということかもしれませんが、そうであれば政治家を含め、個人投資家に対する啓発と称する発言など、やめてほしいものです。

野村ＨＤはアメリカの私募ファンド（だと思うが？）との取引で馬鹿をやり、２０億ドルの損失を計上するとの発表があったものの、実際には３０億ドルほどの損失となったようで、２０億ドル程度を前期に処理し、残りを今期に処理するとのことで、株価は５６０円ほどまで下がっていたものです。しかし、損失がほとんど確定したようで、株価は戻りつつあり、現在は５９０円強ほどとなっています。リスク管理がしっかりしたまともな取引であればこんな損失を計上することはないはずですが、手数料ほしさにリスク管理が甘くなり、相手の投資失敗に関連して損失を出したようですが、いささか不思議な気もします。去年の３月頃であれば別として、今年になってアメリカも日本も株価は上がっており、大きな損失を出すような状況ではなかったはずですが、株価が下がると考えての信用売りであれば失敗した可能性はありそうです。

今回の買いはＮＩＳＡ口座を使ったものですが、自分的にはＮＩＳＡ口座の使い方を見直しています。従来は期限が５年ということで、５年間で株価が上がりそうな株に投資し、配当に対する税金などあまり考慮していませんでしたが、考えてみればそんな株が簡単に見つかるはずもありません。自分のこれまでのＮＩＳＡ口座での取引を振り返ってみると失敗だらけで、大きな損となっています。配当金のない新興市場の株を買ったとしても簡単に株価が倍増するようなことはなく、むしろじり貧となる株も多いようです。このため、配当のある株を買い、無税で配当金を貰いながら株価の上昇を期待するのも悪くないようで、ある程度その辺を考慮してＮＩＳＡ口座を使いたいと考えています。

ＮＩＳＡ口座で２０２０年３月に２５４円で買っていた千代田化建（6366）ですが、株価が５００円以上まで戻ったことから２６日に５１９円で売りました。買ってから約１年強ほどですが、株価が約２倍となったことから、一旦売ったもので、ＮＩＳＡ口座での買いだし、零細投資家なので株数は大したことはありませんが、まずまずの結果でしょうか。特にＮＩＳＡ口座での取引なので、それなりに面倒な確定申告は不要のため、その分でも楽です。千代田化建はアメリカでのプラント工事の失敗などにより大赤字となり、２０１８年末から２０１９年初にかけて株価が大幅に下がり、倒産するとの話も出ていたほどでした。その後に三菱商事からの支援を受け、何とか倒産を免れるとともに累積した損なども出し（素人投資家の推定です）、再建という感じで事業を立て直したようです。

素人なので見通しなど当たるわけはありませんが、株価の動きなどを見ていると、まだ株価は上がるような感じもしますが、この辺で一旦利益を確定させるのも悪くないと考えたものです。また、ＮＩＳＡ口座で今年の分として別の株を買う予定もあることから、売った面もあります。ＮＩＳＡ口座の使い方として、５年間の株価上昇による収益や配当などについて無税となることから、自分的には５年間は株を保持し、その間に株価が上がるような株を買うのが良いと考えていましたが、別にそんな話はなく、一般口座と同じように考えた方が良さそうです。最もＮＩＳＡ口座での損は他の株の収益と合算出来ないことから、それなりのデメリットもありますが、収益が無税であることから、株式による損も他と合算出来ないのは当たり前、と考えれば納得できます。

千代田化建みたいに大幅な赤字を出し、倒産さえ噂されるような会社の株というのもある意味では魅力があります。欧州やアメリカの会社と違って日本の会社は利益を配当などで株主に分配するだけではなく、ある程度資産として持つことが多いため、欧州やアメリカの会社と比較すると、大幅な赤字を出しても倒産する可能性は少ないようです。当然のことながら全ての会社がそうではなく、どちらかというと社歴の古い会社の方が倒産し難いようです。また、メイン銀行などがある程度面倒を見る面もあり、簡単には倒産しないように感じます。最も、それなりに見分けする必要がありますが、個人投資家としてもかなりチャンスを感じます。日本の市場において、現在は海外投資家の占める割合が多く、海外投資家は大幅赤字を出すと倒産すると考えて株を売ることが多いようで株価が大幅に下がるため、今回のように上手くやれば２〜３年程度で株価が２倍程度になることも珍しくありません。

ＮＴＴを２２日に２７８９．５円で売るとともに３月２２日に買い建てしていた株を現引きしました。売った株数も現引きした株数も同じで、他人から見ると何をやっているのか分からないかもしれませんが、評価損を損だししたものです。ある種のマネーロンダリングならぬ株ロンダリングみたいなものですが、別に違法なことをやっているわけではありません。ソフトバンクグループ（ＳＢＧ）の評価益だし対応に評価損だしを行い、トータルで損益をキャンセルしているものです。今回の場合、売りは２７８９．５円、買いは２９２０円だったことから、証券会社への手数料や金利を考えると６万円強ほどの損失となりました。同様の取引を行ったＳＢＧの場合、１２万円強ほどの収益だったものですが、せっかくの収益を半分ほどに減らしてしまった、という感じです。負け惜しみ的には、ＳＢＧもＮＴＴも同じ目的でやったことなので、結果として６万円弱程度の儲けになったことから、悪くないと思うことにします。

ＮＴＴは３０年以上前の最高値の頃に買った株で、その後株価が大幅に下がったことから諦めたという感じでそのまま保持していたものですが、ＳＢＧの評価益が馬鹿にならないほどになりつつあることから評価益を出すとともにぶん投げていたＮＴＴも一旦処理したものです。ＮＴＴとＳＢＧの株価を比較すると、ＮＴＴは１９８７年に最高値を付け、ＳＢＧは２０００年頃に最高値を付けたような記憶があります。ＮＴＴの最高値は２５５万円ほどだったはずで、その後に２００分割されていることから、現在の株で考えると、１万２千円強ほどとなります。現在の株価は３千円弱といった程度のため、最高値と比較すると２割５分ほどです。３０年間で株価が２割５分まで落ちてしまったということは、ある意味では日本の状況をそのまま示しているような感じです。

１９８０年代末の日本というのはバブル景気の真っ最中で、ジャパンアズナンバーワンという話もあった頃ですが、その頃から日本は落ち目となり、アメリカと大きな差が出来てしまい、今では中国にも抜かれ、韓国からさえ追い上げられており、半導体などでは台湾や韓国の後塵を拝している状態です。しかし、考えてみれば３０年間も株を保持していても株価は２割５分になってしまうと考えると、日本の株を長期など持ってられない、ということになります。日本の個人投資家が日本の株ではなくアメリカの株を買うというのも納得できる話です。結局は３０年間も株を持ち続ける奴が馬鹿だった、ということのようです。最もＳＢＧのように、２０年ほど前の馬鹿高値（？）であった１９万８千円という株価に対して現在は当時の株価で比較すると１８万円台まで戻っているわけで、全てが駄目だったとも言えません。

ソフトバンクグループ（ＳＢＧ）の株価がかなり上がったことから評価益を出すためにＳＢＧの株を一旦買い建てし、値上がりしたら現物株を売り、その後に買い建て株を引き取ることで持ち株を減らさず評価益だけを出すつもりだった取引きですが、買い建てした後にＳＢＧの株価が１割近くも下がり、どうなることかと思っていましたが、幸いなことに予定通りという感じで終了しました。買い建てした株価は９８４１円で、現物株を売ったのは１０１００円ということで、結局１２万円ほどの収益となりました。他人からはほとんど意味のないことをやっているように見えるかもしれませんが、自分的にはそれなりに意味があります。ＳＢＧの株は２０年ほど前に買ったもので、その後順調に株価は上がってきたことから、株価は概ね３５倍ほどとなっています。

零細投資家なので持ち株数は少ないものの、それでも評価益は馬鹿にならないほどとなっており、途中で何もせずにこの株を売った場合、７桁になる所得税が発生することになり、とてもじゃないけど対応に苦慮することになります。このため、途中途中で今回と同様な形で株の売り買いをやっているものです。零細投資家として株式投資をやっているものの、当然のことながら株で損することも多く、これらの損失をキャンセル（？）するために評価益を出しているものです。今回のように一旦株を売り、同じ株を買い戻したとしても実質的な影響はなく、益出ししたとしても持ち株の評価額が変わるわけではありません。これらの処理も資金的に余裕があればある程度の失敗も許容できますが、資金的に余裕がないと泣く泣く持ち株を手放すことになる場合がありますので、他人にはあまりお勧めしません。

今回の場合も買い建てした株が数日で１割も下がって真っ青、という感じでしたが、振り返ってみると買い建てした日はＳＢＧの株価が下がる前兆があった日のようで、幾分下がった株価で買い建て出来たのはそれなりに良かったのかもしれません。最も、逆に損だしという感じで買い建てしたＮＴＴの株は現在も建て値より安い状態なので、今回の対応もイマイチという感じがしないでもありません。別件ですが数日前に証券会社の自分の口座の評価額が突然下がっており、何だろうと思っていたらどうやらケネディクス関連のようです。ＴＯＢが成立したことでケネディクスは上場廃止となり、そのためにその分の評価額が消えてしまったようです。この株については信託銀行から連絡があり、売買代金は銀行口座に振り込むとかで証券会社の口座には振り込めないとのことでした。銀行口座から証券会社への資金の移動が必要になりますが、銀行口座からの出金には制限額があることからかなり面倒になりそうで、さっさと持ち株を売れば良かったのに我ながら馬鹿なことをやったものです。

３月２４日から３月末までのＳＢＧ（ソフトバンクグループ）の株価変動ですが、株価が１万円台に戻ったことから、自分にとって幸いなことに大山鳴動鼠一匹という感じで終わりました。ＳＢＧという株は株価変動が大きいので通常であればあまり気にならないものですが、今回は事情があって３月２３日にかなりの株数を９８４１円で買い建てしたことから、肝を冷やすこととなりました。買い建てした翌日から株価は下がり、あっという間に９０００円付近まで下がったことから、かなり焦りました。零細投資家なので通常はせいぜい１銘柄１００万円程度しか買い建てしないものですが、今回の場合、６００万円弱といった程度の買い建てだったことから、株価が１割も下がると零細投資家としては真っ青になるほどです。最悪の場合、現引きもやむなしと考えて金策をどうするか悩んだものですが、幸いなことに株価が１万円台まで戻ったことから、概ね対応が終了しました。

ＳＢＧの今回の株価変動はアメリカのファミリーファンドであるアルケゴス関連と思われますが、野村證券での２０００億円ともいわれる損失関連かと思っていましたが、ＳＢＧや野村證券の株価の動きを振り返ってみると、どうやら原因は同じと推定されるものの、野村證券とは別の思惑によるもののようです。多分、アルケゴスが証券会社からの追証に対して追加証拠金の対応が出来ず、アルケゴスが破産しすることで（？）関連する投資家などに大損害が発生すると予想したファンド（？）などが、ＳＢＧもその損害を被ると考えて株を空売りしたのか持ち株を売ったと考えると、株価の動きとかなり合います。ＳＢＧの株価が下がったのは３月２４日からで、それに対して野村證券が２０００億円程度の損害が出ると発表したのが週末で、その発表により野村証券の株価は２９日に大幅に下がりました。

ＳＢＧの株価が戻り始めたのは４月になってからで、野村證券の発表後にみずほＦＧも関連の損失が２６０億円（？）程度になると発表しており、その間にＳＢＧからの発表がなかったことからＳＢＧの損害はないと判断され、株が買い戻されたような感じです。しかし、投資関連で損害が発生して株が売られたというのであればまだしも、連想ゲーム的は思惑で株が売られたとすれば、ある意味では株価操作にも見えます。もしこれらの推定が正しいとした場合、ＳＢＧで損害が出ていないことを知っていたＳＢＧの関係者が安くなった株を買い、株価が戻った後に売ったような場合、インサイダー取引に該当するのかどうか、気になる処です。今回のように売られた原因がＳＢＧに関係ないことであれば、インサイダーとは言えないだろうし、問題ないような気もします。ＳＢＧの株を持っている限り今後も今回と同様のことがあると思われることから、もしかしたらまた右往左往することになるのかもしれません。

持ち株であるケネディクスでしたが、昨年１０月末頃にＴＯＢが発表され、ＴＯＢが成功した場合、全株を買い取り、上場廃止とするとのことでしたが、今年の初めにＴＯＢの成立が発表され、上場廃止となりました。本来であれば持ち株はＴＯＢに応じて売るのか市場で売るかすべきだったようですが、自分の場合、持ち株がＴＯＢにより上場廃止されるなんて初めての経験だったことから持ち株を売却せず、未だに持ち続けています。最も、ＴＯＢが成立して現在はほとんどの株が統合されたことから、残っている株については遠からず強制買い取りという形で買い取られるようです。今回、この辺を含めて経験してみたものですが、どうやら馬鹿なことをやったようです。上場廃止されたものの未だに何の連絡もないことから問い合わせしてみましたが、４月中旬頃から信託銀行から資料が届き、それにより処理されるようです。

問い合わせした結果では、信託銀行からの資料送付後、売却代金が振り込まれるのは６月中旬頃とのことですが、流石にそんなに遅くなることはなさそうです。多分、信託銀行からの資料に対してすぐに返信することで、遅くともその１ヶ月後程度には振り込まれると思われることから、普通に行けば（？）５月中旬頃までには振り込まれるような気がします。考えてみれば馬鹿なことをやったもので、結局、早くても５月中旬頃までは資金が凍結されるということで、ある意味では無駄でしょうか。１月上旬にＴＯＢが成立したことから、最終的な処理については６月中旬頃までかかるということだし、上場廃止からでも３ヶ月ほどかかるということのようです。逆に言えばＴＯＢが成立した株を持ち続けると、上場廃止から３ヶ月程度は資金が凍結されるということで、ある意味では馬鹿馬鹿しい話です。

自分の場合、初めての経験だったのでこんな馬鹿なことをやったものですが、ソフトバンクグループ（ＳＢＧ）の買い建て失敗のため、売却代金が必要になって問い合わせをしたものですが、どうやらＳＢＧの株価が大幅に下がったのはＳＢＧの問題ではなく、単なる連想的な形で株が売られたような感じです。時期的に考えると、野村證券の投資失敗（？）による大幅損（２０億ドル？）に関連し、投資失敗という内容から、ＳＢＧも同じ条件で大幅損が発生するのではないかと考えた投資家（どこかのファンドか？）がＳＢＧの株を慌てて売ったのか、もしかしたら空売りしたような気配です。今回の野村證券の問題はＳＢＧとは全く無関係のようなので、ＳＢＧの株価は遠からず戻ることが予想されます。野村証券の損失については報道された内容程度しか知りませんが、リスク管理が出来ていなかったとしか思えず、お粗末な証券会社、という印象です。最も、アメリカでの問題なのでリスク管理が甘いとこの程度のことは起きても当然、という気もします。

３月２３日にソフトバンクグループ（9984）を９８４１円で買い建てしましたが大失敗となりました。それにしても運が悪いというべきか、馬鹿だというべきか分かりませんが、買い建てした翌日に株価が大幅に下がり、２５日の終値は９０７５円と、たった２日間で１割弱といった株価の下げです。ＳＢＧという株は株価変動が大きいことは承知しているものの、ここしばらくの株価動向から１万円台に戻ることを期待していたものですが、大外れとなりました。今回の買い建てはＳＢＧの株価が安いと考えていたものではなく、単に持ち株の買値を変更するため（？）に、持ち株を売った後に買い建てした株を現引きする予定だったことから、買値付近の株価であれば問題ありませんが、１割も株価が下がると後処理が大変です。

最も、元々の買値はかなり安いことから、買い建てした株を現引きしても大きな影響はないとはいうものの、金銭的にも気分的にも大違いです。例えば５００円で買った株が８００円となり、それが下がって７００円になった場合、まだ２００円分儲けていると考えるのか、それとも１００円分損したと考えるかの違いで、自分の場合、買値は別として株価が下がると損した気分になります。零細投資家ながら１０銘柄ほどの株を持っていることから、週末の株価で評価額を算出していますが、投資額は別として、毎週先週末の評価額と比較しており、評価額が下がると損した気分になります。そうかといって株価が上がり、評価額が増加しても喜ぶことはあまりなく、最終的に株を売らない限りどうなるか分からない、と考えるタイプなので、どちらかというとストレスだけがたまることになります。

今回の場合、ＳＢＧだけではなくＮＴＴも同じような形で買い建てしたものですが、こちらの方は概ね予想通りという感じで、持ち株を売って買い建てした株を現引きしても問題なさそうです。しかし、去年の２月にも同じようなことをやり、泣く泣くみずほＦＧを現引きしましたが、幸いなことにみずほＦＧの株は買値より高くなっており、損することはなさそうです。今回のＳＢＧの株については事情があって零細投資家としてはかなりの株数を買い建てしたことから、現引きするにしても金策を考える必要がありそうです。運悪くＴＯＢとなったケネディクスの株の処理が未だに終わっていないことから、この株の処理が終われば何とかなりそうですが、どうなることかという感じもします。もしかして、銀行から証券会社へ預金を振り込む必要があるのかもしれませんが、銀行からの振り込み制限額が５０万円のはずなので、かなり面倒なことになりそうです。